Debt Advisory

In Andersen vantiamo un’ampia conoscenza del mercato dei capitali così come una competenza completa nella strutturazione delle operazioni di finanziamento e di rifinanziamento a supporto sia dei fondi di private equity, club deal e holding di investimento, sia di imprenditori, azionisti e management aziendale.  Facilitiamo l’interazione dei nostri clienti con banche italiane e straniere e fondi di debito bancario o alternativo (minibond, operazioni di DCM, di Private Placement e di prodotti di finanza ESG).

Forniamo supporto nei processi acquisitivi dei capitali, ricercando fonti di finanziamento di tipo senior/junior e ibrido sul mercato bancario e del debito privato (LBO, Unitranche, Mezzanine Finance, Hold-co Financing).

Promuoviamo il reperimento di debito a lungo termine a sostegno della crescita aziendale e a supporto degli investimenti programmati. Assistiamo i clienti nella stesura del business plan aziendale e nella qualificazione delle esigenze di finanziamento.

Identifichiamo la struttura finanziaria ottimale (bilanciamento debt-equity, profilo scadenze del debito, diversificazione delle fonti, condizioni economiche e contrattuali ottimali) per poi ricercare le risorse finanziarie sul mercato, sostenendo i piani di crescita interni, i progetti di acquisizione, le necessità di rifinanziamento del debito esistente e i piani di internazionalizzazione, in Europa o fuori dall’UE.

Il nostro team svolge anche tutte le attività propedeutiche alla messa a punto delle suddette operazioni, quali la predisposizione di piani finanziari, l’attestazione indipendente dei piani di ristrutturazione, l’analisi della sostenibilità economica, finanziaria e patrimoniale nonché il supporto nella strategia e nella progettazione ed esecuzione delle operazioni di copertura dei rischi finanziari di mercato (interesse e cambio).

 

Perché scegliere Andersen per i servizi di Debt Advisory

Il nostro team ha una consolidata esperienza in operazioni di finanza ordinaria e straordinaria in Italia e all’estero, a fianco delle aziende e dei principali fondi di investimento. Garantiamo il miglior sostegno al cliente nelle operazioni di strutturazione, ristrutturazione e reperimento di debito a copertura dei fabbisogni finanziari di lungo termine, alle migliori condizioni di mercato.

 

Analisi della finanziabilità dell’operazione

Nei processi di strutturazione, ristrutturazione e reperimento di debito a copertura dei fabbisogni finanziari di lungo termine, è necessario affidarsi a professionisti preparati per verificare la finanziabilità dell’operazione.

Il nostro team analizza la performance aziendale degli ultimi anni nonché la solidità patrimoniale e la posizione finanziaria della società o del gruppo as-is (linee di finanziamento committed/uncommitted in essere, piano di rientro del debito, documentazione finanziaria già presente). Inoltre, valuta la finanziabilità dell’operazione alla luce del business plan del gruppo. Se necessario, attraverso la stesura del piano finanziario, dettaglia le necessità finanziarie di medio-lungo termine.

Individuazione degli strumenti finanziari

Andersen garantisce un supporto eccellente nella definizione dei possibili strumenti finanziari idonei a supportare l’operazione (e.g. finanziamento bancario in bilaterale o in pool, unitranche, operazione di emissione pubblica, private placement, etc).

Insieme al cliente, definiamo i potenziali finanziatori coinvolti nell’operazione (istituti bancari italiani ed esteri, fondi di debito privato italiano ed estero, soggetti finanziari istituzionali – e.g. CDP, MCC, Sace, etc.) e determiniamo la timeline dell’operazione.

Preparazione pack informativo

Con il supporto del management dell’azienda, ci attiviamo per reperire le informazioni necessarie e preparare il documento che verrà veicolato ai potenziali finanziatori, contenente la descrizione della storia dell’azienda e della sua attività, l’analisi e i trend di settore, l’analisi delle performance storiche, il background dell’operazione proposta, il business plan e la manovra finanziaria.

Presentazione operazione ai potenziali finanziatori

Anche nel contatto con i potenziali finanziatori dell’operazione e nella verifica dell’interesse preliminare al coinvolgimento nell’operazione di finanziamento, i nostri clienti possono contare sulla qualità e la preparazione del nostro team, che si occupa proattivamente del reperimento delle offerte non vincolanti da parte dei finanziatori e del coordinamento delle attività di due diligence (se richiesta dalla natura dell’operazione).

Supporto dei finanziatori nei comitati di credito/investimento

La gestione Q&A dei finanziatori e il coordinamento delle sessioni di approfondimento con il cliente e il team di consulenti coinvolti sono attività importanti nelle operazioni di finanziamento e richiedono le competenze e l’autorevolezza che i nostri professionisti sono in grado di offrire, anche relativamente alla negoziazione e firma della commitment letter (se richiesta dalla natura dell’operazione).

Negoziazione documentazione finanziaria

Selezioniamo e coordiniamo i consulenti legali dei finanziatori,  e gestiamo la negoziazione della documentazione finanziaria (contratto di finanziamento/accordo di sottoscrizione, Security Package se presente).

Supporto attività propedeutiche al closing dell’operazione

Supportiamo il cliente nelle diverse attività previste prima del closing dell’operazione (processi KYC, stesura funds flow, etc.) e gestiamo il closing dell’operazione.

Progettazione ed esecuzione della hedging strategy  del debito

Solitamente, i finanziamenti prevedono il ricorso a prodotti derivati di copertura del rischio di interesse, spesso attraverso una hedging letter (IRS, CAP, Collar, …) allegata al term sheet. Talora, i finanziamenti sono denominati in valuta e incorporano prodotti derivati (per esempio cross currency swaps), anche per tener conto della composizione valutaria dei flussi di cassa dell’azienda.

In tali casi, mettiamo a disposizione del cliente professionisti specializzati, che li supportano nella progettazione e nella esecuzione dei prodotti derivati di copertura, consentendo loro di stipulare i prodotti derivati più adeguati alle migliori condizioni di mercato.

 

Servizi correlati

Il nostro obiettivo è sempre quello di fornire il miglior servizio al cliente in funzione delle sue esigenze. Per questo, nella erogazione dei suddetti servizi, i professionisti del team possono, di intesa con il cliente, collaborare efficacemente con gli altri team di Andersen, quali: Business Valuation & Modeling; Real Estate Valuation & Advisory; M&A Advisory; Deal Structure & Due Diligence Services; M&A Legal Services; Corporate Legal; International Tax; Restructuring.

 

Responsabili: Cesare Conti, partner; Paola Pellegrini, director

Il nostro team di professionisti è a disposizione per fornire ulteriori dettagli sul supporto offerto e per condividere materiale informativo.